Chứng khoán châu Á bứt phá mạnh nhờ kỳ vọng Fed hạ lãi suất

Thị trường chứng khoán châu Á mở cửa khởi sắc trong phiên sáng thứ Tư, nối tiếp đà tăng của Phố Wall sau khi báo cáo lạm phát tháng 7 của Mỹ cho thấy giá tiêu dùng tăng ở mức vừa phải, củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng tới 1,4% lên 43.309,62 điểm, lần đầu tiên vượt mốc 43.000, trong khi chỉ số Topix cũng đạt đỉnh lịch sử 3.097,94 điểm.

Cổ phiếu công nghệ dẫn dắt đà tăng, nổi bật là Renesas Electronics tăng hơn 7%, Sony Group tăng 4,6% và Advantest tăng hơn 2%.

Bà Maki Sawada, chiến lược gia cổ phiếu tại Nomura Securities, nhận định dữ liệu CPI của Mỹ đã mang lại cảm giác nhẹ nhõm, giúp tâm lý lạc quan lan tỏa và thúc đẩy cổ phiếu Nhật Bản tiếp tục đi lên.

Tuy nhiên, bà cảnh báo Nikkei đang ở vùng quá mua khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã vượt 75, cao hơn nhiều so với ngưỡng 70, đồng nghĩa với khả năng điều chỉnh bất cứ lúc nào.

Các nhà phân tích của Fitch Solutions cho rằng đà tăng giá tài sản gần đây tại Nhật Bản phản ánh những nỗ lực của chính phủ trong cải thiện thị trường vốn và quản trị doanh nghiệp, đặc biệt là nâng cao nhận thức của doanh nghiệp về giá trị cổ phiếu.

Theo Fitch, nếu chính phủ tiếp tục chính sách mở cửa hơn cho đầu tư và lao động nước ngoài, nỗ lực thoát khỏi giảm phát sẽ tiếp tục đạt tiến triển.

Tại Hồng Kông (Trung Quốc), chỉ số Hang Seng tăng 1%, trong khi hợp đồng tương lai cho thấy xu hướng mở cửa tích cực. Ở Trung Quốc đại lục, CSI 300 tăng 0,33% và chỉ số Thượng Hải đạt mức cao nhất kể từ tháng 12/2021, nhờ dòng vốn ngoại quay trở lại và kỳ vọng vào các biện pháp kích thích tăng trưởng mới từ chính phủ.

Ở Hàn Quốc, Kospi tăng 1,07%, Kosdaq tăng 0,88%, trong khi tại Úc, S&P/ASX 200 nhích 0,29%.

Báo cáo của Bộ Lao động Mỹ cho thấy chỉ số giá tiêu dùng tháng 7 tăng 0,2% so với tháng trước và 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Lạm phát cơ bản, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng, tăng nhanh hơn, phản ánh áp lực từ thuế quan và một số nhóm hàng hóa, song mức tăng này chưa đủ mạnh để ngăn Fed hạ lãi suất.

Ông Karl Schamotta, chiến lược gia thị trường trưởng tại Corpay, cho rằng lạm phát cơ bản vẫn ở mức thấp, tạo điều kiện cho các nhà hoạch định chính sách ứng phó với những dấu hiệu suy yếu mới trên thị trường lao động. Ông dự báo Chủ tịch Fed Jerome Powell có thể đưa tín hiệu về khả năng cắt giảm lãi suất trong bài phát biểu tại hội nghị Jackson Hole vào ngày 21/8.

Bà Gina Bolvin, Chủ tịch Bolvin Wealth Management Group, nhận định số liệu lạm phát mang lại một đợt phục hồi nhẹ nhàng cho thị trường, nhưng lưu ý nhà đầu tư nên thận trọng khi thuế quan mới áp dụng có thể khiến giá cả biến động trong thời gian tới.

Sau báo cáo lạm phát, đồng USD giảm giá so với nhiều đồng tiền chủ chốt. Đồng euro tăng 0,4% lên 1,1666 USD, đồng yên Nhật lên giá 0,3% ở mức 147,74 yên/USD.

Theo ông Fawad Razaqzada, chuyên gia tại Forex.com, nếu Fed hạ lãi suất liên tiếp, chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và các nền kinh tế khác có thể thu hẹp nhanh chóng, gây áp lực lên USD và hỗ trợ các đồng tiền có lợi suất cao hơn.

Trên thị trường tiền điện tử, Bitcoin giao dịch ổn định quanh mức 119.000 USD, chỉ thấp hơn mức đỉnh lịch sử khoảng 123.150 USD đạt được vào giữa tháng 7.

Diễn biến giá cả hàng hóa và dịch vụ trong tháng 7 cho thấy tác động của các mức thuế quan mới được áp dụng. Giá xe mới tăng nhẹ, trong khi giá xe đã qua sử dụng tăng 4,8% so với cùng kỳ năm ngoái.

Theo Cox Automotive, với giá bán trung bình xe mới gần 49.000 USD, nhiều người tiêu dùng chuyển sang mua xe cũ, đẩy giá tăng cao. Xu hướng này được dự báo tiếp diễn nếu các nhà sản xuất bắt đầu tính thêm chi phí thuế vào giá xe mới.

Đọc thêm: Căng thẳng leo thang ở Gaza, thỏa thuận ngừng bắn xa tầm với

Tuy nhiên, ông Stephen Miran, Chủ tịch Hội đồng Cố vấn Kinh tế Nhà Trắng, khẳng định báo cáo lạm phát không cho thấy bằng chứng nào về việc thuế quan là nguyên nhân gây ra sự tăng vọt giá cả.

Bên cạnh đó, chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ của Liên đoàn Doanh nghiệp Độc lập Quốc gia tăng mạnh trong tháng 7, với tỷ lệ doanh nghiệp kỳ vọng điều kiện kinh doanh tốt hơn tăng 14 điểm lên 36%. Điều này phần nào phản ánh tác động tích cực từ dự luật chính sách đối nội của Đảng Cộng hòa, kéo dài và mở rộng việc cắt giảm thuế doanh nghiệp.

Các nhà phân tích nhận định thị trường đang ở trong trạng thái dễ biến động, khi xu hướng tăng được hỗ trợ bởi dữ liệu tích cực nhưng vẫn tiềm ẩn rủi ro có thể đảo chiều nhanh chóng.

Dữ liệu kinh tế Mỹ vừa đủ tích cực để hỗ trợ chứng khoán, nhưng vẫn để ngỏ khả năng Fed nới lỏng chính sách. Dù vậy, rủi ro vẫn tồn tại khi Nikkei đã tăng mạnh nhiều phiên liên tiếp và đồng yên mạnh hơn có thể gây sức ép lên lợi nhuận xuất khẩu của doanh nghiệp Nhật Bản.

Bà Sawada nhấn mạnh nhà đầu tư không nên bỏ qua các yếu tố rủi ro, đặc biệt khi thị trường đã vượt xa các ngưỡng kỹ thuật thông thường, và việc điều chỉnh ngắn hạn hoàn toàn có thể xảy ra.

Giới đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi sát sao các dữ liệu kinh tế Mỹ và phát biểu của quan chức Fed trong những tuần tới.