Giảm chi phí tín dụng cho nền kinh tế

Tín dụng cải thiện, thanh khoản dồi dào

Số liệu NHNN vừa đưa ra cho thấy, tính đến cuối tháng 8/2025, dư nợ tín dụng toàn hệ thống đạt 17,14 triệu tỷ đồng, tăng 11,08% so cuối năm 2024. Ước tính năm nay, tín dụng tăng khoảng 20,19%, so với mức trung bình nhiều năm trở lại đây khoảng 14,5%. Lãi suất cho vay bình quân mới ở thời điểm 31/8/2025 ở mức 6,38%/năm, giảm 0,56%/năm so với cuối năm 2024.

Mặt bằng lãi suất huy động duy trì ổn định, dù tăng trưởng tín dụng khá cao được cho là nhờ tình hình thanh khoản hệ thống vẫn khá dồi dào sau đợt bơm ròng mạnh mẽ trị giá hơn 156.900 tỷ đồng trong tháng 6 và tháng 7. Ngoài ra lượng tiền gửi vào hệ thống ngân hàng liên tục tăng lên. Đến cuối tháng 6/2025, tổng tiền gửi của khách hàng cá nhân và tổ chức kinh tế tại các tổ chức tín dụng đã đạt 15,8 triệu tỷ đồng, mức cao nhất từ trước đến nay.

Nhiều dự báo cho rằng, với việc áp lực thanh khoản đang giảm dần, nên lãi suất tiền gửi có thể giữ ở mức hiện tại hoặc giảm nhẹ. Trong khi mặt bằng lãi suất cho vay trong những tháng cuối năm được kỳ vọng sẽ giữ ổn định, tạo nền tảng vững chắc để vừa bảo đảm cung ứng nguồn vốn cho nền kinh tế.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã giảm 0,25% lãi suất vào ngày 17/9/2025 giúp thu hẹp chênh lệch lãi suất VND/USD. Trong diễn biến tích cực, Fed phát tín hiệu sẽ còn 2 đợt cắt giảm nữa trong năm nay, đưa lãi suất USD xuống quanh mức 3,75%/năm. Nếu kịch bản này xảy ra, NHNN có thể cân nhắc giảm lãi suất VND khoảng 0,25-0,5% vào cuối năm 2025, tạo động lực tăng trưởng cho năm 2026”- Báo cáo triển vọng kinh tế toàn cầu quý IV/2025 của Bộ phận Nghiên cứu thị trường và Kinh tế toàn cầu, Ngân hàng UOB (Singapore) nhận định.

Theo UOB, tại Việt Nam, tổng thể vẫn cho thấy sự tích cực, với tăng trưởng kinh tế ở mức cao, lạm phát được kiểm soát trong mức mục tiêu, lãi suất ổn định ở mức thấp và tỷ giá biến động trong kiểm soát, khoảng 4% so với USD từ đầu năm đến nay. “Với mục tiêu lạm phát năm 2025 khoảng 4,5%, tình hình hiện tại vẫn tương đối khả quan. Đồng thời, mục tiêu tăng trưởng kinh tế cao hơn 8% trong năm nay (hoặc 9%, 10% trong những năm sắp tới) thì lãi suất huy động VND hiện quanh mức 5%/năm, lãi suất cho vay ngắn hạn 6-7%/năm, cho vay trung dài hạn 8-9%/năm là phù hợp trong tổng thể hài hòa các chủ thể tham gia vào thị trường”- ông Đinh Đức Quang - Giám đốc Khối Kinh doanh tiền tệ, UOB Việt Nam nói.

Mặt bằng lãi suất ổn định

Bước sang tháng 9, mặt bằng lãi suất huy động tại các ngân hàng nhìn chung ổn định trong vùng 3-6%/năm. Nhóm 4 ngân hàng có vốn Nhà nước (Big 4) giữ nguyên biểu lãi suất cũ.

Trong số hơn 30 ngân hàng cổ phần, mặt bằng lãi suất huy động các kỳ hạn ổn định. Chỉ có GPBank tăng nhẹ 0,1% lãi suất huy động kỳ hạn 1 - 3 tháng lên lần lượt 3,55%/năm và 3,65%/năm; giảm 0,1% ở kỳ hạn 6 tháng, 12 tháng và 24 tháng, xuống 4,8%/năm, 5,1%/năm và 5,1%/năm.

Lãi suất cho vay cũng ổn định từ đầu tháng 8/2025 đến nay. Tại các ngân hàng thương mại cổ phần nhà nước, lãi suất cho vay thế chấp hiện dao động trong khoảng 6 - 7%/năm tùy theo kỳ hạn vay. Tại các ngân hàng thương mại cổ phần, lãi suất cho vay thế chấp khởi điểm từ 7 - 9%/năm.

Lãi suất liên ngân hàng VND tiếp tục xu hướng giảm ở hầu hết các kỳ hạn ngắn so với cuối tuần trước. Cụ thể, trong phiên 22/9, lãi suất qua đêm giảm còn 3,88%/năm, 1 tuần còn 4,1%/năm và 2 tuần còn 4,85%/năm. Các kỳ hạn từ 1 tháng trở lên gần như ổn định hoặc điều chỉnh nhẹ, với lãi suất 1 tháng ở mức 5,2%/năm và 3 tháng duy trì ở 5,55%/năm.

NHNN tiếp tục triển khai đồng bộ các giải pháp để ổn định thị trường tiền tệ, tạo dư địa giảm lãi suất cho vay. Tại Hội nghị triển khai các giải pháp ổn định lãi suất tiền gửi và giảm lãi suất cho vay vừa qua, NHNN yêu cầu các TCTD cần tiếp tục tiết giảm chi phí, tăng hiệu quả hoạt động và sẵn sàng chia sẻ lợi nhuận phấn đấu giảm lãi cho vay. Các NHTM cam kết thực hiện nghiêm túc chỉ đạo của Chính phủ và NHNN. Nhiều ngân hàng cho biết sẽ tiếp tục duy trì lãi suất huy động hợp lý, đồng thời mở rộng các gói tín dụng ưu đãi để hỗ trợ doanh nghiệp và người dân phục hồi sản xuất kinh doanh.

PGS.TS Nguyễn Hữu Huân, Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh, với đà tăng trưởng tín dụng và lãi suất ổn định, khả năng trong những tháng cuối năm dư nợ của ngành ngân hàng sẽ cải thiện hơn nữa, bởi thông thường nhu cầu vốn của khách hàng trong nửa cuối năm sẽ tăng cao hơn nửa đầu năm do đây là mùa kinh doanh cao điểm của các doanh nghiệp và tiêu dùng; qua đó hỗ trợ tăng trưởng kinh tế giai đoạn cuối năm và sang năm 2026.