Philippines ra công cụ mới cải thiện thị trường vốn trong nước

Cụ thể, ngày 29/7, BSP đã ký kết một thỏa thuận với các ngân hàng và tổ chức tài chính nhằm triển khai thí điểm một sáng kiến cho phép các bên chia sẻ dữ liệu tài chính của khách hàng, với điều kiện khách hàng đồng ý. Mục tiêu là giúp chương trình Tài khoản Hưu trí và Vốn cá nhân (Personal Equity and Retirement Account - PERA) trở nên dễ tiếp cận hơn bằng cách cho phép người dùng mở tài khoản PERA bằng thông tin cá nhân đã có tại các tổ chức tài chính tham gia.

Theo BSP, chương trình đầu tư hưu trí tự nguyện mới khởi xướng có thể thu hút khoảng 100 tỷ peso (tương đương 1,7 tỷ USD) vốn đầu tư. Sáng kiến được kỳ vọng sẽ thúc đẩy thị trường vốn trong nước, theo một quan chức cấp cao của Philippines.

“Về mặt kinh tế, nếu chỉ một triệu người Philippines tận dụng đầy đủ chương trình này, 100 tỷ peso mỗi năm có khả năng chảy vào các khoản đầu tư dài hạn trong nước,” ông Eugene Teves, Giám đốc điều hành kiêm Giám đốc thông tin của BSP, cho biết. “Điều này sẽ giúp thị trường vốn trong nước phát triển sâu hơn và nâng cao khả năng chống chịu tài chính,” ông khẳng định thêm.

Đây chỉ là một trong số những nỗ lực của Philippines để cải thiện thị trường vốn trong nước.

Trước đó, nền kinh tế Đông Nam Á đã tái triển khai các công cụ hoán đổi lãi suất (interest rate swaps) và tìm cách thúc đẩy thị trường mua lại trái phiếu (repo) nhằm tạo ra các chuẩn tham chiếu thay thế cho việc định giá các khoản vay, trong bối cảnh quốc gia có tốc độ tăng trưởng nhanh hàng đầu châu Á này chuẩn bị đối mặt với nhu cầu vốn ngày càng tăng.

Bảy năm trước, các ngân hàng đã tái khởi động thị trường mua lại trái phiếu chính phủ (repo) với sự hậu thuẫn của cơ quan quản lý. Tuy nhiên, thị trường này không thu hút được nhiều sự quan tâm do thiếu người tham gia và tâm lý e ngại trong việc áp dụng Hợp đồng mua lại toàn cầu (Global Master Repurchase Agreement - GMRA) của Hiệp hội Thị trường Vốn Quốc tế (ICMA), văn bản quy định các quy trình giao dịch, bao gồm cả cách xử lý khi xảy ra vỡ nợ. Lần này, nhiều tổ chức trên thị trường đã sẵn sàng ký kết và sử dụng hợp đồng tiêu chuẩn này. Một biện pháp khác để thúc đẩy giao dịch là cho phép các nhà quản lý quỹ tham gia vào thị trường repo.

Nguyên nhân cho những động thái mạnh tay

Những sáng kiến này sẽ hỗ trợ tài chính cho các dự án lớn tại Philippines như khởi động nhà máy điện hạt nhân, xây dựng sân bay và cơ sở hạ tầng, đồng thời phát triển các khu vực dành cho công nghiệp. Mặc dù hiệu quả của các công cụ này vẫn còn phải theo dõi, nhưng các cơ quan tài chính đang tích cực thúc đẩy những cải cách được xem là thiết yếu để duy trì đà tăng trưởng kinh tế.

Một thị trường vốn sâu rộng cũng sẽ giúp doanh nghiệp huy động vốn ngoài kênh vay ngân hàng và mang lại nhiều lựa chọn hơn cho nhà đầu tư. Thống đốc BSP Eli Remolona là người dẫn dắt các nỗ lực mở rộng thị trường vốn trong nước để doanh nghiệp có thêm nguồn tài trợ, qua đó giảm phụ thuộc vào tín dụng ngân hàng.

Ông Paul Favila, Chủ tịch Ủy ban thị trường mở thuộc Hiệp hội Ngân hàng Philippines và cũng là Giám đốc quốc gia của Citibank cho rằng Philippines sẽ cần 20 tỷ USD mỗi năm đến năm 2050 chỉ để phục vụ quá trình chuyển đổi sang năng lượng sạch, trong khi hệ thống tài chính hiện tại chưa đáp ứng được quy mô nhu cầu.