Phép thử khó khăn cho Thủ tướng Nhật từ thị trường chứng khoán
Kinhtedothi - Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu Nhật Bản đã bị cuốn vào làn sóng giảm giá trên khắp châu Á từ ngày 21/11, trong đó cổ phiếu công nghệ bị bán tháo mạnh.
Khoảng 127 tỷ USD đã bị “thổi bay” khỏi giá trị cổ phiếu niêm yết tại Tokyo trong tuần qua, cùng với sự sụt giảm mạnh của đồng yên và trái phiếu chính phủ.
Trong khi người tiêu dùng có lý do để hoan nghênh Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi vì gói chi tiêu bổ sung lớn nhất kể từ sau đại dịch, các nhà đầu tư lại lo ngại rằng nước này có thể đang chi tiêu vượt quá khả năng, đồng thời quan ngại rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) ngày càng ít có khả năng sớm tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát.
Tân Thủ tướng Nhật Bản - bà Sanae Takaichi. Ảnh: CNBC
Một số nhà quản lý tài sản lớn đã bắt đầu nhắm tới những điểm yếu trên thị trường nợ của Nhật Bản, trong khi đồng yên tiếp tục suy yếu, trở thành đồng tiền chính có hiệu suất kém nhất so với USD kể từ khi bà Sanae Takaichi giành chiến thắng trong cuộc bầu chọn lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do vào đầu tháng 10.
“Thị trường đang dần trở nên chai lì trước các bình luận của quan chức Nhật Bản,” ông Rodrigo Catril, chiến lược gia tiền tệ tại National Australia Bank cho biết, đồng thời nói thêm rằng đồng yên đang trở thành một “món đồ chơi để thao túng”.
Các hợp đồng hoán đổi lãi suất cho thấy xác suất khoảng 80% rằng BOJ sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách vào tháng 12, tăng từ mức khoảng 30% trước khi bà Takaichi đắc cử.
Trên thị trường chứng khoán, rủi ro không chỉ dừng lại ở tâm lý bất an liên quan đến các biện pháp kích thích kinh tế. Cổ phiếu trên sàn giao dịch Nhật Bản đã bị cuốn vào làn sóng giảm giá trên khắp châu Á vào ngày 21/11, trong đó cổ phiếu công nghệ bị bán tháo mạnh.
Sau đà tăng mạnh khi bà Takaichi nắm quyền lãnh đảo LDP vào tháng trước, chỉ số Nikkei 225, bao gồm nhiều doanh nghiệp xuất khẩu và công nghệ lớn nhất Nhật Bản, đã kết thúc tuần này với mức giảm 3,5%. Chỉ số rộng hơn - Topix mất 1,8%.
Xét tổng thể các cổ phiếu niêm yết tại Tokyo, khoảng 20.000 tỷ yên giá trị vốn hóa đã bị thiêt hại trong tuần này, tương đương khoảng 127 tỷ USD.
Bên cạnh đó, Nhật Bản còn bị cuốn vào một căng thẳng ngoại giao với Trung Quốc, làm gia tăng thêm rủi ro cho thị trường chứng khoán, sau phát biểu của bà Takaichi liên quan tới đảo Đài Loan (Trung Quốc) đã khiến Bắc Kinh nổi giận.
Theo Kyodo, Bắc Kinh đã thông báo với Tokyo rằng sẽ ngừng nhập khẩu hải sản của Nhật Bản. Trung Quốc cũng đã đóng băng việc xem xét cấp phép đối với các bộ phim Nhật mới.
Trong khi đó, trên thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản, các nhà đầu tư bi quan đã bắt đầu tìm kiếm cơ hội không chỉ ở kỳ hạn siêu dài mà cả trong khoảng kỳ hạn từ 5 đến 10 năm.
“Phân khúc 5 đến 10 năm hiện có vị thế bán khống lớn nhất,” ông Taketomo Shimizu, Giám đốc đầu tư mảng thu nhập cố định của Asset Management One, một trong những công ty quản lý quỹ lớn nhất tại Tokyo, cho biết.
George Saravelos, Giám đốc toàn cầu phụ trách nghiên cứu tiền tệ của Deutsche Bank AG, thậm chí còn cảnh báo rằng các kế hoạch chi tiêu của bà Takaichi làm dấy lên nguy cơ dòng vốn tháo chạy, gợi nhớ đến biến động đã suýt làm sụp đổ thị trường trái phiếu Anh năm 2022.
Các nhà đầu tư lớn đã cắt giảm lượng mua ròng trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10/2023, theo dữ liệu mới nhất từ Hiệp hội Các nhà kinh doanh chứng khoán Nhật Bản. Điều này đang đẩy lợi suất trái phiếu Nhật tăng lên, làm gia tăng chi phí huy động vốn cho chính phủ Nhật Bản, vốn đã gánh một khối nợ công rất lớn.
