Cơn sốt vàng 2025 làm nóng cuộc đua giao dịch và lưu trữ kim loại quý

Các ngân hàng và nhà giao dịch đang đẩy mạnh mở rộng các bộ phận kinh doanh kim loại quý, đồng thời tăng cường năng lực hậu cần, khi đà tăng mạnh của giá vàng và bạc trong năm 2025 đã làm thay đổi rõ nét thị trường giao dịch và lưu trữ vàng thỏi - một lĩnh vực vốn trước đây khá trầm lắng.

Đà tăng này đang biến kim loại quý trở thành một trong những mảng kinh doanh sinh lời nhất của ngành tài chính toàn cầu.

Trong những ngày gần đây, giá vàng và bạc tiếp tục được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị âm ỉ giữa Mỹ và Venezuela, cùng với các dự đoán về khả năng Mỹ cắt giảm lãi suất. Cả hai kim loại quý đều thiết lập các mức giá cao kỷ lục, khi giá vàng lần đầu tiên chạm mốc 4.500 USD/ounce, còn giá bạc vượt ngưỡng 70 USD/ounce trong tuần này. Tính từ đầu năm, vàng tăng khoảng 71%, trong khi bạc ghi nhận mức tăng khoảng 150%.

Trong bối cảnh thị trường tăng điểm, doanh thu từ các bộ phận giao dịch kim loại quý tại các ngân hàng hàng đầu đã tăng khoảng 50% trong chín tháng đầu năm 2025 so với cùng kỳ năm 2024, theo dữ liệu của Crisil Coalition Greenwich - công ty phân tích và tư vấn chuyên sâu về thị trường tài chính toàn cầu.

Ông Callum Minns, quản lý nghiên cứu tại Crisil, cho biết năm nay xuất hiện nhiều cơ hội giao dịch, khiến các tổ chức tài chính tham gia thị trường với mức độ tích cực cao hơn. Theo ông, kim loại quý đang chiếm vị trí ngày càng đáng kể trong hoạt động kinh doanh tổng thể của các ngân hàng lớn.

Theo Crisil, tổng doanh thu giao dịch kim loại quý tại 12 ngân hàng hàng đầu đạt khoảng 1,4 tỷ USD trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 9, đưa năm 2025 trở thành năm có kết quả giao dịch vàng cao thứ hai trong lịch sử, chỉ sau năm 2020.

Đáng chú ý, một số ngân hàng từng thu hẹp hoặc đóng cửa mảng kinh doanh kim loại quý nay đang quay trở lại lĩnh vực này. Theo các chuyên gia thị trường, Société Générale - ngân hàng lớn của Pháp, Morgan Stanley - ngân hàng đầu tư hàng đầu của Mỹ và Mitsui - tập đoàn thương mại đa ngành của Nhật Bản, đều đã mở rộng đội ngũ chuyên trách về kim loại quý trong năm nay.

Một số ngân hàng từ chối bình luận về thông tin này, trong khi một số tổ chức khác không phản hồi các yêu cầu cung cấp ý kiến.

Xu hướng mở rộng này cũng kéo theo sự gia tăng cạnh tranh từ bên ngoài lĩnh vực ngân hàng. Các tổ chức phi ngân hàng đang tìm cách nâng thị phần trong một thị trường đang mở rộng nhanh chóng. Nhà máy lọc dầu MKS Pamp của Thụy Sĩ, nền tảng tài chính StoneX và công ty môi giới Marex có trụ sở tại London đều đã tăng cường hoạt động giao dịch kim loại quý trong năm nay.

Michael Skinner, người đứng đầu bộ phận kim loại tại StoneX, cho biết số lượng người tham gia thị trường ngày càng tăng.

StoneX, vốn đã có hoạt động giao dịch vàng vật chất quy mô lớn, đã khai trương một kho vàng được Comex chấp thuận tại New York và đang mở rộng một nhà máy tinh luyện vàng thỏi tại Anh, được mua lại trong năm trước. Việc đầu tư vào cơ sở hạ tầng lưu trữ và tinh luyện phản ánh nhu cầu gia tăng đối với các dịch vụ liên quan đến vàng vật chất.

Tại New York, các kho chứa được COMEX phê chuẩn được sử dụng để lưu trữ kim loại phục vụ việc giao hàng cho các hợp đồng tương lai.

Trong khi đó, tại London - trung tâm giao dịch vàng vật chất lớn nhất thế giới với giá trị thanh toán mỗi năm vượt 35 nghìn tỷ USD - các ngân hàng tham gia thanh toán bù trừ bắt buộc phải có kho lưu trữ riêng. Hiện thị trường vàng “Loco London” chỉ có bốn thành viên thanh toán bù trừ.

Đọc thêm: Muôn vàn sắc thái Giáng sinh trên thế giới

Trước đây, việc sở hữu kho tiền từng được coi là hoạt động lợi nhuận thấp, khiến nhiều ngân hàng như Barclays và Scotiabank bán lại các kho chứa của mình trong những năm gần đây. Tuy nhiên, theo các chuyên gia thị trường, nhiều tổ chức hiện đang xem xét hoặc đã nghiên cứu việc cung cấp dịch vụ lưu trữ tài sản an toàn. Trong số các công ty được cho là đang cân nhắc mở kho tiền có cả Citigroup, dù ngân hàng này từ chối bình luận.

James Emmett, giám đốc điều hành của MKS Pamp - đơn vị đã mua lại kho tiền của Scotiabank tại New York vào năm 2021 - cho biết việc sở hữu kho tiền cho phép doanh nghiệp vận hành dịch vụ lưu ký mang lại nguồn thu ổn định. MKS Pamp được hình thành từ việc sáp nhập mảng thương mại MKS và nhà máy lọc dầu Pamp của Thụy Sĩ vào năm 2021, tạo nên mô hình kết hợp giữa giao dịch và tinh luyện.

Trong năm nay, MKS Pamp đã thực hiện nhiều đợt tuyển dụng lớn, bao gồm việc bổ nhiệm Paul Voller, cựu giám đốc kim loại quý tại HSBC, làm phó chủ tịch. Công ty cũng mở rộng hoạt động tại châu Á với việc thành lập trụ sở khu vực mới tại Hồng Kông (Trung Quốc), đồng thời chuẩn bị triển khai giao dịch quyền chọn vàng và mở rộng hoạt động tinh luyện tại Mỹ.